Рынок кредитов Московской Биржи

16 марта прошел первый Комитет по рынку Кредитов Московской Биржи.
С коллегами по Комитету обсудили какие есть интересы со стороны банков и со стороны корпоратов.


Для начала немного о Проекте Рынка Кредитов с т.з. Биржи:

1 Этап: Банк предоставляет деньги участнику рынка кредитов
2 Этап: Участник рынка кредитов возвращает деньги и проценты Банку

Клиринг и расчеты проходят в НКЦ.

Участники:
Банки (размещают и привлекают)
Брокеры (привлекают)
Корпорации (привлекают)

Тип заявок: Адресные
Сроки: 1 — 1095 дней
Валюты: RUB, USD, EUR

Стандартные расчетные коды фондового рынка и рынка депозитов (не требуется открывать новые счета)
Торги с 9:30 до 19:00
Участникам фондового рынка и рынка депозитов доступна упрощенная схема подключения на рынок кредитов.

Заключение сделки:
Исполнение выдачи кредита с кодами расчетов S0, S1 и S2 и возврата кредита осуществляется через подачу отчетов на исполнение.

Отчет на исполнение выдачи кредита подается обеими сторонами сделки. Для сделок с кодом расчетов Rb подача отчетов при выдаче кредита не требуется.

Отчет на исполнение возврата кредита подается участником, который должен вернуть кредит (односторонний отчет)

При подаче отчетов на исполнение или заявок с кодом расчетов Rb осуществляется проверка на достаточность средств на счете.

Отчеты на исполнение подаются до завершения торгов (19:00)

До 19:00 даты выдачи кредита и исполнения отчетов на выдачу кредита можно отказаться от выдачи/привлечения кредита, подав отчет на отказ от исполнения (в случае согласия от контрагента по сделке).
Отчет на исполнение возврата кредита может неттироваться с отчетами на исполнение других сделок с этим же контрагентом.

Неисполнение обязательств:

Участник не предоставил денежные средства по кредиту (или не принял их через отчет на исполнение) — есть дополнительный расчетный день на исполнение обязательств (кроме сделок овернайт). Биржа раскрывает факт неисполнения на своем сайте.

Участник не вернул кредит — есть дополнительный расчетный день, в который можно подать отчет на исполнение и исполнить сделку. Участники урегулируют неисполнение сделки вне биржи. Биржа раскрывает факт неисполнения на своем сайте. Если условиями сделки предусмотрена ставка возмещения, неисполнившая сторона обязана дополнительно выплатить возмещение контрагенту.

Юридическое оформление:
Правила торгов (организованные торги)
Правила клиринга
Торговые и клиринговые отчеты

Доступ через:
MOEX Trade SE
MOEX Treasury
Расчет суммы возврата кредита:
Новое на Бирже: Рынок Кредитов

Некоторые тезисы от участников Комитета:

Интерес банков:
Ожидается спрос от малых и средних банков, поскольку крупные банки имеют установленные отношения с основными крупными заемщиками.
Из-за отсутствия доступа к качественным заемщикам у малых и средних банков существует избыточная ликвидность.
Рынок кредитов для банков может быть альтернативой рынку облигаций, РЕПО и размещения ликвидности в Центральном Банке с ожидаемой премией по ставкам.

Интерес заемщиков:
Крупные клиенты смогут «не забивать» свои действующие кредитные линии и диверсифицировать источники фондирования.
Кредиты без ограничения по целевому использованию.
Ставки. Ожидаемые ставки на уровне РЕПО + 1-2%.

На мой взгляд, рынок интересный, особенно, если его «объединить» с рынком депозитов.

Единое KYC, единая документация — это будет существенным плюсом для прихода крупных заемщиков на рынок, поскольку все уже «устали» от бесконечных КАМАЗОВ отчетов. А если на базе НКЦ (НРД) можно будет сделать закрытое хранилище данных, то все участники (и корпораты, и банки) смогут загружать свою отчетность туда.

Комментарии (24)

RSS свернуть / развернуть
+
0
не понял, если у меня оффер, как я мониторю заемщиков? Публикуется их список? и я свой оффер на всех их распределяю?
допустим там будет
— Газпром, я ему готов отдать по 4,5 на месяц
— Обувь России, я ему готов отдать на месяц по 5,0
avatar

Wicked_Man

  • 19 марта 2021, 20:47
+
0
Стакан, а не список :)
avatar

smoketrader

  • 19 марта 2021, 20:48
+
0
Отдельно будет список присоединившихся, и стакан стоящих с бидами.
avatar

smoketrader

  • 19 марта 2021, 20:50
+
0
ээ, на кредитный риск тогда уравнён?
avatar

Wicked_Man

  • 19 марта 2021, 20:50
+
0
А риск кредитный каждый пока сам считает на заемщика согласно своей методологии…
Ну вот буду я стоять в стакане, что мне нужно 500 млн. на 1 мес. по 5% к примеру. Вы может не дадите, а Юник или Росбанк — дадут.
avatar

smoketrader

  • 19 марта 2021, 20:58
+
0
т.е. все на биде будут по одному риску, что мои рога и копыта (если допустят), что роснефть?
avatar

Wicked_Man

  • 19 марта 2021, 20:59
+
0
Там допуск-то у корпоратов не абы кто :)

1. Величина собственных средств (капитала) не менее 1 000 000 000 (одного миллиарда) рублей.
2. В деятельности организации отсутствуют признаки банкротства
3. Наличие как минимум 2-х сотрудников, имеющих опыт осуществления операций на финансовом рынке.
avatar

smoketrader

  • 20 марта 2021, 09:10
+
0
«А риск кредитный каждый пока сам считает на заемщика согласно своей методологии…»

какой тогда риск считать))? если на биде все вперемешку.
avatar

Wicked_Man

  • 19 марта 2021, 21:01
+
0
Тут надо смотреть не со стороны дать, а со стороны взять)))
avatar

Borgeois

  • 19 марта 2021, 21:12
+
0
Если заявки — адресные, то где в перемешку-то???
avatar

smoketrader

  • 20 марта 2021, 09:18
+
0
Сроки какие предполагаются? И какая ответственность в случае не возврата? Это ещё без норм резервирования
avatar

Borgeois

  • 19 марта 2021, 20:59
+
0
Биржа предлагала на обсуждение: от 1 дня до 1095.

На Комитете обсуждали, что надо чтото короткое, чем короче, тем лучше — ой ли не начать с 90 дней. И обязательно, чтобы после первого месяца были выплаты %% — чтобы по текущему законодательству можно было с РВПС не залететь.

На Комитете присутствовал ЦБ РФ (вроде говорили, что кто-то есть), но они не выступали. Комитет будут прорабатывать правила для участников вместе с Регулятором.
Поскольку все понимают, что это бланковое кредитование.

С другой стороны, не исключен вариант, что секции Депозиты и Кредиты будут «объеденены» и возможен сценарий, когда корпорат размещает у Вас в банке депозит на 2 месяца, а потом через неделю берет кредит на месяц…
avatar

smoketrader

  • 20 марта 2021, 09:18
+
0
Как узнаем контрагента по сделке?
avatar

Borgeois

  • 19 марта 2021, 21:01
+
0
Коллеги, что ж Вы так невнимательно текст читаете??
Написано заявки — адресные!!!

Тип заявок: Адресные
avatar

smoketrader

  • 20 марта 2021, 09:11
+
0
А что значит что до 19-00 можно отказаться от отчета на исполнение сделки? И там весь абзац вобщемто, разве можно неттить сделки такие?
avatar

lexa

  • 20 марта 2021, 10:43
+
0
И если заявки адресные, то рынок то где смотреть?
avatar

lexa

  • 20 марта 2021, 10:44
+
0
вот я тоже систему не очень понял…
avatar

Wicked_Man

  • 20 марта 2021, 13:41
+
0
Позвоните на Биржу и спросите — нипишите на емейл им.
Чего ко мне вопросы-то? Я не разрабатывал лично правила от Биржи.
avatar

smoketrader

  • 20 марта 2021, 15:15
+
0
Я подумал что так как вам интересно это то и детали можно спросить ) а биржу спрашивать пока не очем судя по вашему посту… они заявили об этом в 2018 году, в декабре 20 должны были запустить. А по верхнему топико о комитете там еще конь не валялся. Вообщем ждать только остается заинтнресованным людям и только то, даже обсуждать нечего, тем более что сделки через цк и не планировались даже, примеру вот www.kommersant.ru/doc/4584880
avatar

lexa

  • 20 марта 2021, 16:03
+
0
Ну, Комитет был во вторник, помимо него — дел полно, чтобы в рынок «нырять» с головой… Интерес есть, да. Но, как я писал, когда будет единое KYC. Пока — вряд ли мы будем открывать линии со 2 и 3й сотней, ибо их Н6 не такой интересный для нас.
То, что рынок и комитет в прошлом году начали планировать — известно…
Ну, меня-то Вы спрашиваете, можно также спросить и Биржу — там вполне адекватные люди, которые легко ответят на Ваши вопросы.
avatar

smoketrader

  • 20 марта 2021, 19:11
+
0
НА самом деле соглашусь, Тема старая и много лет не взлетала и «о ура!», есть движение на таком высоком инфраструктурном уровне, это уже много.

История напоминает продолжение Проекта Ассоциации казначеев «ДОРЗ» (авт. Владимир Козинец), но и там, и тут ключевые вопросы остались, в частности:
— унификация качества, объема и периодичности раскрытия Заёмщиками информации, ответственность за её верификацию, как при старте — заявке, так и потом при мониторинге;
— наличие независимой оценки — рейтинга/ориентира/классификатора др. сигнала кредитного качества Заёмщика и/или его Заявки, его транспарентности, стоимости риска.

Знаю, что над этим думает пару рейтинговых агентств, но тут конфликт «гвоздей, микроскопов и жадности». В своё время предлагал В.Кузинцу своё методологическое и технологическое решение, так и не получил ответ, видно «отболело».
avatar

NonPoint

  • 24 марта 2021, 18:21
+
0
Если Вым что-то интересно — напишите список вопросов и без «шапкозакидательских» настроений… Типа все что делают, все не то…
А как это, а как же то…
avatar

smoketrader

  • 20 марта 2021, 19:12
+
+1
Нет смысла их о чем то спрашивать до выхода спецификациц и правил, даже если ответят — это поосто слова будут.Пусть делают свою работу. А настроения не шапкозакидательские, это простое мнение основанное на каком никаком опыте и простых рассуждениях )) Так что рано о них вообще гоаорить, а вам бы посоветовал поговорить с владельцами обоих дель т выставить им свои хотелки, возможно и моекс не понадобиться. По вашим словам заинтересованных казначеев корпоратов несколько, так и пообщайтесь либо с кирьяновым либо с мамонтовым, а потом уж и биржа подоспеет хоть выбор будет. Извините если что )
avatar

lexa

  • 20 марта 2021, 21:16
+
0
Смысл какой?? Обе Дельты — это 2 «трупа»… Где больше конфы, чем что-то еще. Плюс набор банков видели там? Я — да.
+ еще платить Дельте что-то за этот доступ? А смысл?

С ними говорили и давнооо — «а воз и ныне там»…
avatar

smoketrader

  • 24 марта 2021, 15:27

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.